连锁反应！美股AI基建抛售潮波及港股 剑桥科技和兆易创新均跌超5%

　　周三，港股人工智能概念相关个股多数走弱价值投资，其中光通信和存储股板块大幅下跌，剑桥科技(06166.HK)和兆易创新(03986.HK)领跌。

　　截至发稿，在光通信板块中，汇聚科技(01729.HK)跌7.21%，剑桥科技跌6.93%，长飞光纤光缆(06869.HK)跌6.16%，曦智科技-P(01879.HK)跌4.46%。

　　在芯片板块中，兆易创新跌5.78%，伟仕佳杰(00856.HK)跌5.55%，澜起科技(06809.HK)跌4.47%。

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　　OpenAI二季度营收引发市场担忧

　　最新报道显示，OpenAI向投资者透露，在截至6月的三个月里，其营收仅增长至67亿美元，而第一季度的营收为57亿美元，同时Q2亏损还进一步扩大。

　　事实上，上游硬件的高估值高度依赖下游商业化变现带来的持续资本开支（Capex）。若下游大模型收入增速放缓且亏损扩大，下游客户可能缩减对服务器、光通信和存储芯片的采购预期。

　　软件端商业化预期的受挫，直接引发了资金对包括算力芯片、存储、光通信在内的美股上游AI硬件基建股的抛售潮。截至收盘，SK海力士大跌9.2%、闪迪跌9.01%；光通信板块的Coherent跌12.75%、Lumentum跌9.87%。

　　美股的剧烈波动迅速传导至香港市场。8月19日盘中，港股相关个股跟随走弱，尤其是与AI算力产业链高度绑定的光通信、电子元器件及半导体标的，成为资金流出的重灾区。

　　摩根大通近日减仓澜起科技

　　除了情绪面的恐慌，大资金的实际动作也印证了机构对科技股阶段性估值修复的保守态度。

　　据香港交易所最新披露的权益变动信息显示，国际投行摩根大通已于8月13日对澜起科技H股进行减仓。

　　数据显示价值投资，摩根大通在此次减持中，卖出均价高达292.8153港元，其多头持股比例由原先的11.57%降至9.47%。